荒郊野岭之外，骑驴外出的读书人冯生偶遇一位貌美如花、身着红裙的女子。当他准备上前搭腔时，女子竟随便消失。冯生不以为意，夜幕降临后投宿古寺，在此遇见自称由千年老狐变化而来的辛叟，从而得知接连两度出现的红衣女子是辛叟的狐女辛十四娘。因私窥闺房，冯生惹恼辛叟，被对方愤怒地赶了出去。后经鬼狐操纵牵线，冯生总算和十四娘结为夫妇，琴瑟合璧。洞房花烛夜，自该是蟾宫折桂时。冯生和家境优渥的楚令郎结伴上京赶考，但这个正直清凉的墨客三番五次触怒楚令郎，从而被对方勾结官府所栽赃。　　眼看丈夫名不保矣，十四娘为救冯生不吝委曲求全……