故事发生在民国初期，廖思成（刘小锋 饰）和方天翼（张若昀 饰）是巨贾顾汉森收养的义子，两人和顾汉森的亲生女儿顾婷（吴婷 饰）一起长大，彼此之间友情十分深厚。从黄埔军校结业之后，廖思成前往日本进修，在此期间，他邂逅了美丽的日本女子大岛由美（章雯淇 饰），两人相知相恋，无法九一八事变爆发，廖思成告别了爱人，回到了祖国。　　那一边，英勇聪明的方天翼深受戴笠（吴秀波 饰）的喜欢和信赖，戴笠赋予了他“黑狐”的代号，躲藏在此假面之下，方天翼在顾婷和同僚俞梅（李曼 饰）的帮助下，同日本人和奸细斗智斗勇，可实际上，俞梅和廖思成一样，是隶属于中国共产党的地下党员。