春秋末年，吴国和越国因战争结下仇恨。吴王夫差为父报仇，在伍子胥的辅佐下日夜勤兵。　　满意之时的勾践铸成“王者之剑”，欲灭吴国而后快。不想，夫差已攻进“剑庐”，伍子胥领兵已渡过大江。勾践大北。　　大兵压境，越国危在旦夕，范蠡提出降吴的主张。为保存一线复国的时机，勾践接受了范蠡的意见，降吴为奴。　　勾践从此为吴王养马、拉车，为了复国的大志受尽耻辱。苟全性命中，默默等待着。　　伍子胥以为不杀勾践必留后患，夫差却不以为然，一个亡国的奴隶，是翻不起什么大浪来的。　　太宰伯噽向夫差荐上越女西施。在伯噽府，夫差见到了美丽绝伦的西施，为她的美貌所倾倒。　　伍子胥劝说吴王，切不可相信勾践。但勾践的慎重行事，使得吴王渐渐地放松了警觉，伍子胥的所有谏言也被他当作耳旁之风。勾践和范蠡在暗中逐步得到了转机，并被夫差准予回越国。回国后勾践依然慎重从事，一点一滴地积蓄力量，安居乐业。　　伍子胥再三阻拦意欲北进做霸主的吴王，终究却被夫差赐死。吴国实力登时削弱。勾践终于得到了时机，举兵复国。　　姑苏破城之日，勾践率大军在伍子胥自刎之地向其致敬。败于勾践之手的夫差也拔剑自刎。　　越王勾践，终于历经十数年的发愤图强、韬光养晦、励精图治，完成了复国的宏愿。