清末，马贼绑架了清朝副都统的女儿陆璎，年轻的土匪陈九将其救出，两人成亲。在好友孙殿臣和沈中和的协助下，陈九在哈尔滨开办了“宏发源货栈”，并逐步成为哈尔滨的皮货老大，因此招致日本商人庄本的嫉妒。庄本欲搞垮陈九，化尽心血。战争爆发，日本占据东北，庄本运用各种手法，使得“宏发源”的生意日益困难。这时，陈九得到一批羊皮，但庄本奉日本关东军之命，要用这批羊皮制造军服，为了不让羊皮落入庄本手中，陈九毅然决定将羊皮悉数送给抗日的马贼。最终，庄本的计划失败，被关东军收押带回日本审讯；陈九的儿子行将诞生，陈九快乐不已，重获希望......