剧情讲述在漫天烽烟的时局，一个爱国青年与一个红歌女展开了一段哀艳动听的浊世情缘。　　故事发生在三十年代我国的天津市。其时，「九一八」事件后，日本关东军在华北发动侵略战争，并安排傀儡更府满州国，因北使我国各地的抗日运动如如火如荼，最为剧烈。　　正在天津南开大学攻读外文的胡启中（黄元申饰），尽管身世封建地主家庭，但思想开放，他怀着爱国爱民的豪情壮志，加入了「外抗强权」的队伍，处处游行示威、派传单、贴大字报。　　而楚红（黄杏秀饰）则是天津市的红牌歌女，她双亲早逝，身世寒贫，就凭她一副好歌喉及油滑手腕走红歌坛，但她洁身自爱，尽管有不少达官贵人拜倒石榴裙下，亦不为所动。她碰到启中后，两人双双堕入爱河。　　启中接到家信，说老父病危，忙赶返乡下，而家里为他安排童养媳为夫妇。苦于老父病危，启中只好牵强成婚，婚后赶回天津继续学业。　　可是爱国运动越搞越剧烈，其间一个学生首领——...